FINANCIAL LOSSES OF THE UKRAINIAN ECONOMY FROM THE RELOCATION OF ENTERPRISES DURING THE WAR
Abstract
Overall, nearly 50% of businesses in Ukraine are not operational, having incurred significant direct costs, with a substantial portion destroyed during Russian attacks. Among small and medium-sized enterprises alone, more than 1 million employees have been laid off. The total damage to the business sector and the Ukrainian economy from the war is estimated at approximately $800 billion as of the end of 2025, including direct infrastructure destruction, environmental consequences, and other economic losses. This will require complex international funding for recovery through grants, investments, and compensation. Almost 20% of businesses were forced to relocate, mostly from frontline regions. The paper analyzes the territorial features of internal migration and business relocation in Ukraine during the war. Using the examples of the Kyiv, Dnipropetrovsk, Lviv, and other regions, the impact of these processes on the financial stability of the regions is explored. It is established that despite the significant role of tax revenues in the structure of regional budgets (50%), a substantial share (30-35%) is occupied by state subventions for the maintenance of internally displaced persons (IDPs), indicating a high dependence of local finances on intergovernmental transfers under martial law. The structural and logical connection between the financial losses of the economy and state finances is reflected. The dynamics of migrant enterprises are shown as a result of the business relocation program implemented by the Ministry of Economy from frontline territories. The program includes selecting a new location in one of the nine regions of Ukraine, transportation conditions involving Ukrzaliznytsia, Ukrposhta, HR support, and improving operational activities. The text highlights the key role of Ukrainian business in countering Russian aggression. It is emphasized that businesses not only strive to survive and support the country's economy by paying taxes and preserving jobs but also actively demonstrate a high level of social responsibility. Data from the Diia.Business platform is provided, according to which the vast majority of enterprises (93.4%) are involved in helping the country during the war, and about 70% directly participate in volunteer activities and donations to the Armed Forces of Ukraine.
References
Заліско Н. Релокація підприємства як інструмент економічної безпеки в умовах воєнного стану. Аграрна політика і вдосконалення економічних відносин в АПК. Вісник Львівського національного університету природокористування. 2023 р. URL: https://share.google/RJuU1Q48pANxpFmYv
Запухляк І., Красняк О. Релокація: суть, типи та проблеми. Науковий журнал Вісник Хмельницького національного університету. Економічні науки. 2022 р. № 6. Том 2. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2022-312-6(2)-43
Булкот О., Петрієв Д. Комплексний алгоритм формування та реалізації стратегії міжнародної релокації бізнесу. Економіка та суспільство. 2024. Вип. 65. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-65-55
Булкот О., Ігнатюк А. Інвестиційні аспекти релокації бізнесу: концептуальні основи та особливості реалізації в Україні. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка, 2023. № 1(222), С. 63-68. DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2667.2023/222-1/8
Релокація бізнесу в умовах воєнного стану: нормативно-правові аспекти диференційованого регулювання. Єршова Ю.О., Гудіма Т.С., Сошников А.О. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія: Право. 2025 р. Том 2. № 90. DOI: https://doi.org/10.24144/2307-3322.2025.90.2.41
Левадський І. Власні надходження бюджетних установ. Статті електронного порталу «Бухгалтерія для бюджету та ОМС» від 17.11.2025 р. URL: https://oblikbudget.com.ua/article/212-vlasn-nadhodjennya-byudjetnih-ustanov
Програма релокації: 761 підприємство переміщено в більш безпечні регіони. 25.10.2022. Міністерство економіки, довкілля та сільського господарства України. URL: https://me.gov.ua/News/Detail/d152dcfe-7bde-49df-a69a-8d7f9586fc13?lang=uk-UA&title=ProgramaRelokatsii
На Закарпатті зараз перебуває 40% усього релокованого бізнесу України. Укрінформ. 10.11.2025. URL: https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/3927077-na-zakarpatti-zaraz-perebuvae-40-usogo-relokovanogo-biznesu-ukraini.html
Динаміка релокації підприємств у 2025 році. Дослідження Опендатабот (19.09.2025). Дія.Бізнес. URL: https://business.diia.gov.ua/news/dynamika-relokatsii-pidpryiemstv-u-2025-rotsi-doslidzhennia-opendatabot
Регіональні результати дослідження стану та потреб бізнесу в умовах війни. Дія.Бізнес, URL: https://business.diia.gov.ua/analytics/research/rehionalni-rezultaty-doslidzhennia-stanu-ta-potreb-biznesu-v-umovakh-viiny
Шевченко Ю. Україна переживає рекордну кадрову кризу: що відомо. Електронне видання «Перший бізнесовий Biz». 2025. URL:https://fbc.biz.ua/news/ekonomika-uk/ukrayina-perezhivaye-rekordnu-kadrovu-krizu-shho-vidomo/
Офіційний веб-портал Міністерства фінансів України «Open Budget». Місцеві бюджети. URL: https://openbudget.gov.ua/local-budget/0410000000/info/indicators
Втеча від війни чи свідомий виїзд. Як змінилася міграція з України і якими будуть її наслідки. Електронне видання «BBC Україна» від 16.10.2024 р. URL: https://www.bbc.com/ukrainian/articles/c93px84133jo
Статистика Европейського Союзу. Веб-портал «Eurostat». Розділ «Державна статистика». URL: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/gov_10a_main/default/table?lang=en&category=gov.gov_gfs10.gov_10a
Гаман Г., Корсун І. Особливості ведення та оподаткування бізнесу ФОП. Шляхи підвищення ефективності будівництва. КНУБА. 2024. Вип.54(1). С.234-245. URL: http://ways.knuba.edu.ua/article/view/320277/310854
Zalisko N. (2023) Relokaciya pidpriyemstva yak instrument ekonomichnoyi bezpeki v umovah voyennogo stanu. [Relocation of enterprises as a tool of economic security under conditions of martial law] Agrarna politika i vdoskonalennya ekonomichnih vidnosin v APK. Visnik Lvivskogo nacionalnogo universitetu prirodokoristuvannya. Available at: https://share.google/RJuU1Q48pANxpFmYv (in Ukrainian)
Zapukhliak I., Krasniak O. (2022) Relokatsiia: sut, typy ta problemy. [Relocation: essence, types and problems] Naukovyi zhurnal Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu. Ekonomichni nauky. no. 6. vol. 2. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2022-312-6(2)-43 (in Ukrainian)
Bulkot O., Petriiev D. (2024) Kompleksnyi alhorytm formuvannia ta realizatsii stratehii mizhnarodnoi relokatsii biznesu. [Comprehensive algorithm for forming and implementation of the strategy of international business relocation]. Zbirnyk Ekonomika ta suspilstvo. no. 65. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-65-55 (in Ukrainian)
Bulkot O., Ihnatiuk A. (2023) Investytsiini aspekty relokatsii biznesu: kontseptualni osnovy ta osoblyvosti realizatsii v Ukraini. [Investment aspects of business relocation: conceptual basics and features of implementation in Ukraine]. Visnyk Kyivskoho natsionalnoho universytetu imeni Tarasa Shevchenka. Ekonomika, no. 1(222), pp. 63-68. DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2667.2023/222-1/8 (in Ukrainian)
Yershova Yu. O., Hudima T. S., Soshnykov A. O. (2025) Relokatsiia biznesu v umovakh voiennoho stanu: normatyvno-pravovi aspekty dyferentsiiovanoho rehuliuvannia. [Business relocation under martial law: regulatory and legal aspects of differentiated regulation]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Pravo. vol. 2. no. 90. DOI: https://doi.org/10.24144/2307-3322.2025.90.2.41 (in Ukrainian)
Levadskyi I. (2025) Vlasni nadkhodzhennia biudzhetnykh ustanov. [Own revenues of budgetary institutions]. Statti elektronnoho portalu «Bukhhalteriia dlia biudzhetu ta OMS» vid 17.11.2025 r. Available at: https://oblikbudget.com.ua/article/212-vlasn-nadhodjennya-byudjetnih-ustanov (in Ukrainian)
Prohrama relokatsii: 761 pidpryiemstvo peremishcheno v bilsh bezpechni rehiony [Relocation programme: 761 enterprises relocated to safer regions] (2022). Ministerstvo ekonomiky, dovkillia ta silskoho hospodarstva Ukrainy. Available at: https://me.gov.ua/News/Detail/d152dcfe-7bde-49df-a69a-8d7f9586fc13?lang=uk-UA&title=ProgramaRelokatsii (in Ukrainian)
Na Zakarpatti zaraz perebuvaie 40% usoho relokovanoho biznesu Ukrainy. [Transcarpathia currently accounts for 40% of Ukraine's relocated business market]. Ukrinform (2025). Available at: https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/3927077-na-zakarpatti-zaraz-perebuvae-40-usogo-relokovanogo-biznesu-ukraini.html (in Ukrainian)
Dynamika relokatsii pidpryiemstv u 2025 [Dynamics of business relocation in 2025]. Doslidzhennia Opendatabot (2025). Diia.Biznes. Available at: https://business.diia.gov.ua/news/dynamika-relokatsii-pidpryiemstv-u-2025-rotsi-doslidzhennia-opendatabot (in Ukrainian)
Rehionalni rezultaty doslidzhennia stanu ta potreb biznesu v umovakh viiny [Regional results of research on the state and needs of business in wartime]. Diia.Biznes, Available at: https://business.diia.gov.ua/analytics/research/rehionalni-rezultaty-doslidzhennia-stanu-ta-potreb-biznesu-v-umovakh-viiny (in Ukrainian)
Shevchenko Yu. (2025) Ukraina perezhyvaie rekordnu kadrovu kryzu: shcho vidomo [Ukraine is experiencing a record staffing crisis: what is known]. Elektronne vydannia «Pershyi biznesovyi Biz». Available at: https://fbc.biz.ua/news/ekonomika-uk/ukrayina-perezhivaye-rekordnu-kadrovu-krizu-shho-vidomo/ (in Ukrainian)
Ofitsiinyi veb-portal Ministerstva finansiv Ukrainy «Open Budget». Mistsevi biudzhety [Local budgets]. Available at: https://openbudget.gov.ua/local-budget/0410000000/info/indicators (in Ukrainian)
Vtecha vid viiny chy svidomyi vyizd. Yak zminylasia mihratsiia z Ukrainy i yakymy budut yii naslidky [Escape from war or conscious departure. How migration from Ukraine has changed and what its consequences will be]. Elektronne vydannia «BBC Ukraina» vid 16.10.2024. Available at: https://www.bbc.com/ukrainian/articles/c93px84133jo (in Ukrainian)
Statystyka Evropeiskoho Soiuzu [European Union statistics]. Veb-portal «Eurostat». Rozdil «Derzhavna statystyka». Available at: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/gov_10a_main/default/table?lang=en&category=gov.gov_gfs10.gov_10a (in Ukrainian)
Haman H., Korsun I. (2024) Osoblyvosti vedennia ta opodatkuvannia biznesu FOP. [Peculiarities of Conducting and Taxing the Business of Sole Proprietors (SPs)]. Shliakhy pidvyshchennia efektyvnosti budivnytstva. KNUBA. is. 54 (1). pp. 234-245. Available at: http://ways.knuba.edu.ua/article/view/320277/310854 (in Ukrainian)
